得益于网购渗透率提升以及快递“进村进厂”等方面的积极推动，快递物流企业2023年继续保持稳定增长，成为近期二级市场的热门板块。其中，顺丰控股、中通快递等公司2023年净利润同比增幅超过了30%。
随着新修订的《快递市场管理办法》于今年3月1日起正式施行，快递龙头在积极打造差异化服务以提升客户体验的同时，正加速布局第二增长曲线，而跨境物流和低空经济的崛起，也为其打开新的增长空间。
增势持续 积极回报投资者
4月25日晚间，圆通速递发布2023年年报及2024年一季报，其2023年业务完成量达212.04亿件，同比增长21.31%，超出行业平均增速1.9个百分点，实现营业收入576.84亿元，同比增长7.74%，净利润为37.23亿元，其中快递业务净利润为38.40亿元，同比增长5.15%。
此前，申通快递披露的财报数据显示，2023年，申通快递完成快递业务量175.07亿件，同比增长35.23%；市场占有率为13.26%，同比上升1.55个百分点；实现营业收入409.24 亿元，较去年同期增长21.54%；净利润为3.41亿元，较去年同期增长18.41%。
全球布局 “低空”起飞 快递龙头构建第二增长曲线
得益于与京东业务合作及资源整合的逐步推进，德邦股份2023年实现营业总收入362.79亿元，同比增长15.57%；净利润7.46亿元，同比增长13.32%。
受益于网购渗透率提升以及快递“进村进厂”等方面的积极推动，2023 年全国快递服务企业业务量稳步增长。2023年全国快递业务量完成1320.7亿件，同比增长19.4%，业务量连续10年位居世界第一；快递业务收入完成1.2万亿元，同比增长14.3%。
2023年，顺丰控股实现营业收入2584.09亿元，是中国及亚洲最大、也是全球第四大综合物流服务提供商；虽然营业收入同比降低了3.39%，但公司2023年实现净利润82.34亿元，同比增长了33.38%。得益于订单密度增加，网络规模效应进一步释放，以及健康收入结构和精益化运营，2023年顺丰同城首次实现全年盈利。
在坚持精益经营提升运营效率和盈利水平的同时，龙头公司进一步强调通过分红回报投资者。例如，顺丰控股主动提升2023年度每股分红至0.6元，同比大幅增长140%，分红比例从以往的20%提高至35%，根据《未来五年（2024年至2028年）股东回报规划》，公司2024年度至2028年度现金分红比例将在2023年度基础上稳步提高。
数据显示，近三年来圆通速递分红金额持续提升，2021年至2023年，公司每股分红金额分别为0.15元、0.25元、0.35元，2022年度较2021年度增长67%，2023年度再度提升40%。
中通快递在年报中表示，董事会已经批准常规分红政策，2023年每股分配现金股利0.62美元，以及2024年股息支付率不低于40%。此外，董事会还授权批准在原有的15亿美元回购计划基础上追加5亿美元，回购有效期将延长至2025年6月30日。“受益于中国经济和物流行业的长期增长前景，叠加公司的竞争优势和自由现金流积累，中通已经做好稳步提升投资者回报的准备。”中通首席财务官颜惠萍表示。
数据显示，2023年，中通快递实现了业务量增量58亿件，全年包裹量达302亿件，同比增长23.8%；2023年公司实现收入384.19亿元，同比增长8.6%，调整后净利润同比增长32.3%至90亿元。
蓄力变革 构建新增长曲线
围绕新规则、新机遇，各大快递龙头苦练内功，加大数智化及末梢管理能力，通过提升用户体验来重塑内生增长动力，同时积极布局新的增长曲线。
在日前的投资者交流会上，顺丰控股透露，公司将利用在亚洲市场的本土优势，加快全球网络布局，构建第二增长曲线。公司表示，中国制造业企业的出海需求日益增长，新兴电商平台的跨境电商业务在国际市场亦实现加速扩张，以及全球企业供应链重塑的趋势，均带动对跨境电商物流、国际快递及供应链的需求增加。快递企业需要具备差异化服务能力和全产品矩阵服务能力以应对市场变化。
2023年11月，顺丰控股在多组织通力协作下，与某头部新能源汽车厂商合作，首次在鄂州花湖机场执行大型动力锂电池的航空出口。这表明顺丰在危险品跨境航空运输服务体系能力上得到提升与夯实。
低空经济的发展，也为物流快递打开了新的增长空间。今年3月，中通快递与峰飞航空签订V2000CG大型eVTOL航空器购机协议，订单量为30架。据悉，顺丰控股旗下丰翼在小型物流无人机领域探索超10年，积累了丰富的自研技术基础。公司此前在投资者交流会上表示，丰翼小型物流无人机发展分为三阶段：飞起来、飞得多、飞得好，目前处于第二阶段。截至2023年，丰翼小型物流无人机在全国累计飞行400余万公里，全国运输架次已突破80万，是小型物流无人机领域商业化规模最大的玩家。
顺丰控股表示，目前丰翼小型物流无人机专注于解决急、难、险、贵的场景，例如实现了跨琼州海峡半日达、开通了亚运会期间绍兴市首批物流无人机血液运输航线为亚运会提供医疗保障服务、为国家电网提供断股修复器材的运输服务、开通了南澳岛屿最新海鲜配送航线，实现从产地到消费者的一系列服务，帮助公司进一步丰富触达的网络。
从已披露的一季报相关运营数据来看，快递龙头今年开年继续保持了稳定增长态势。2024年第一季度，申通快递营业收入同比增长15.87%至101.3亿元，净利润同比增长43.20%至1.9亿元。圆通速递2024年1至3月实现营收154.27亿元，同比增加19.46%，净利润为9.43亿元，同比增加4.14%，其中快递业务实现净利润9.94亿元，同比去年增长11.87%。
基于当前市场条件和运营情况，中通快递预计2024年的全年包裹量将在347.3亿至356.4亿件的区间，同比增长15%至18%。
