推动航运业激增的是物流方面的担忧而不是经济因素

虽然航运需求在上升，但业内专家普遍表示的是，这并不是因为经济或消费者支出导致的，而是大家对物流方面的担忧考量。进口商正试图抢在供应链中断风险之前囤货，例如国际长shoremen 协会 (ILA) 威胁的潜在罢工。至少这是国际航运业分析师和大型货物进口商的看法。

如《商业日报》(JOC) 上报道：

一些分析师以及《商业日报》过去一周采访的一些美国大型进口受益货物所有人 (BCO) 认为，物流考量是上半年集装箱运输量增长的主要驱动因素。这预示着随着今年的推移，市场将逐渐降温。消息人士称，他们对 2024 年全年的总需求预期没有变化，只是时间有所变化。

标准普尔全球市场情报供应链研究主管克里斯·罗杰斯表示：“我们认为，运输量的激增更多的是物流问题，而不是经济问题。” “这意味着今年迄今为止看到的运输量激增更多是由于为补货和规避风险而提前发货，而不是基础需求所致。”

“红海中断、转运拥堵和运费波动都证明了人为需求激增正在冲击运力限制……”罗杰斯补充道，“疲软的制造业和零售数据表明，需求端压力微乎其微。”

这不足为奇。你很难找到没有政治原因的人会说现在经济很好。特别是过去几年的通货膨胀非常严重。因此，你可能会认为最近航运需求的增长至少在一定程度上是人为造成的。这可能就是为什么JOC已经在说运费已经达到顶峰，而就在一周前，我们看到几个月来运费第一周没有增长:

当大家讨论运费是否已经见顶甚至可能开始下降时，断言运价已经见顶似乎为时过早。现在仍然为时过早。然而，零售商的运输需求可能会因为托运人抢在 ILA 罢工威胁之前而膨胀。

推动航运业激增的是物流方面的担忧而不是经济因素

在一些业内的报道中有提到了航运需求可能因特朗普总统第二任期对贸易的潜在影响而增加的可能性。（在第一任期内，特朗普总统通过贸易战大幅提高了中国商品的关税。很明显，他计划继续对中国实施关税策略。）

与潜在的特朗普政府关税相比，托运人更可能是在抢在拜登政府的关税之前进行进口。但也不能排除 2025 年潜在的更高关税可能也稍微提振了 2024 年的进口需求。

七月运力增加可能降低运费率

JOC文章提到，7 月份亚洲到北美的航线上运力增加。根据供需关系，运费率将面临下行压力。7 月份运力增加结束了长达数月的运费率飙升趋势，并转为小幅下降：

与 6 月份相比，本月新增或重启的 10 条亚洲航线运力几乎使东行跨太平洋航线运力增加了 16%，是至少三年来海上运力最多的。

运力的增加已经削弱了持续八周的集装箱即期运费上涨势头，此前运费上涨是由亚洲进口提前发货和全球运力因红海改道和港口拥堵而紧张所致。

根据海事情报分析公司 Sea-Intelligence 的数据，7 月份跨太平洋航运公司计划向美国西海岸和东海岸部署 260 万 TEU 的联合运力，比 6 月份的 225 万 TEU 增加 15.6%。2023 年 7 月，部署的运力为 210 万 TEU。

随着部署运力增加，空白航次正在减少。

海事情报数据显示，7 月份东行跨太平洋航线总可用运力的 7.2% 将被取消，而 6 月份为 12%，一年前为 20%。

截至 7月中旬，数据显示 8 月份将有 256 万 TEU 的运力部署在该贸易航线上，下个月只有 4.4% 的总可用运力将被取消。

总结

今年下半年运费下降的积极迹象开始出现。但是，目前运费仍然非常高，但红海持续的袭击和ILA 罢工威胁可能会阻止运费大幅下跌。

正如上文的分析，即运费需求更多地受物流因素而非消费者购买增加的自然经济因素影响，那么到年底运费大幅下降的可能性非常大。当然，前提是没有 ILA 罢工。或其他意想不到的干扰因素。

担心需求下降的零售商在展望 2025 年时应该感到乐观。拜登政府可能转变为特朗普政府，这将显着改善经济前景。特朗普总统任期前疫情期间的繁荣经济，其特点是能源独立和消费者经济信心，与拜登政府糟糕的经济形成了鲜明对比，后者特点是通货膨胀和高利率。

托运人可能比承运商更喜欢今年剩余时间的运费趋势。如果经济增长始于 2025 年，这将增加需求，并可能提高运费率，同时也有利于零售商的销售。这可能会使运费率等式的托运方和承运方都满意。